债市：中期看好债券牛市

10月30日，二级市场成交活跃，通胀贸易叠加TMLF无影无踪使债市承压，OMO公布后主要活跃利率债一直上行，下午一级发的还可以情绪有所缓和机构开始TKN，收益率回落。超长期30年国债相对比较稳较昨日下行0.5BP；10年国债上行0.25BP；10年国开上行较多为1.75BP；短端则少量成交但上行幅度较大。一级市场发行结果尚可，倍数较好。国债期货高开低走尾盘略微抬升明显收跌，10年期主力合约跌0.32%，5年期主力合约跌0.17%，2年期主力合约跌0.12%。

点评：四季度CPI达到高位已经是确定性事件，不确定的是通胀与货币政策的传导关系，通胀是否会制约货币政策。因为货币政策直接影响债券的配置需求。如果再看远一点，我们看好债市未来的表现。在中国经济转型的过程中，经济增速出现趋势性回落，去杠杆的过程利空债券，但去杠杆的结果对债券是利好的。在债务控制的环境内，利率或随着经济增速的回落而下行。

期货市场：商品期货涨跌不一 棕榈油涨近2%领涨

10月30日，国内商品期货日盘收盘整体涨跌参半，纤维板、棕榈及橡胶期货涨幅领先，其中棕榈油主力合约涨近2%，期价上破5200元/吨关口。

点评：油脂如预期符合买多，继续形成涨势，多头上涨明显，可尝试继续在盘中择机低多买入。而黑色螺纹热卷震荡中重心上移，虽没有大幅拉升，但当然仍可以考虑尝试多单进场操作，不过由于大趋势未转势，注意仓位控制降低预期。红枣、苹果探底回升，多头强势来袭，震荡反弹上涨或是未来的主要趋势。

外汇：人民币中间价上调35点 美联储议息前夕美元承压

10月30日，人民币对美元汇率中间价报7.0582，较前一交易日上调35个基点。在岸人民币对美元汇率开盘小幅回调，与此同时，离岸人民币对美元抹平日内跌幅转涨。

点评：10月以来，市场风险偏好明显抬升，人民币也走出了小幅升值行情。短期来看，即期汇率维持在7.05-7.10区间震荡。期权波动率也从侧面反映出市场不具有人民币持续大幅贬值的预期。近期人民币汇率升值有基本面支撑，年底人民币兑美元或进一步升至7.0元左右。从中、美经济对比来看，四季度中国经济增速阶段性企稳概率上升，美国经济下行幅度或仍较大。非美经济体中，欧元区收缩幅度或正在放缓，也意味着美元指数难以维持强势。

黄金：美联储决议来袭 黄金或围绕1490上下波动30美元

10月30日，黄金开盘价1487.1910，最高升至1490.2000，最低至1486.7400，最终收于1489.1000。周三亚市盘中，现货黄金价格窄幅整理，最新交投于1488美元/盎司附近。

点评：周二因英国议会通过了约翰逊有关提前大选的动议，令有序脱欧的乐观情绪进一步升温，黄金再度失守1490美元关口。日内重中之重是美联储决议，料美联储的表态或为黄金提供上下30美元额波动空间。同时还需关注美国GDP和ADP数据。

股市：A股三大股指收盘集体下跌 区块链概念股大幅回调

10月30日，A股继续震荡整理，三大指数均小幅收跌。行业板块普遍飘绿，多元金融、矿物制品、电信运营等板块跌幅居前。概念股方面，区块链板块经历周一火爆、周二降温后走势分化，普遍大幅回调，仅有少数龙头股走势依然坚挺；数字货币板块依旧坚挺，逆市收涨。截至收盘，沪指跌0.50%，报2939.32点，成交额1815亿元；深成指跌0.66%，报9681.54点，成交额2858亿元；创业板指跌0.15%，报1684.08点，成交额986亿元。

点评：后市行情仍旧以结构性行情为主，防御性的板块将受到市场投资者的追捧。稳健型的投资者可选择防御性板块(如养殖、房地产、基建)继续持仓。风险偏好较高的投资者可继续关注区块链板块的投资机会，但在流动性、市场风险偏好、业绩增长等因素制约下，指数震荡板块难有普涨行情，可当做中等级别的题材机会对待。